上证50股票期权那个合约更活跃(如何判断期权是平值)

如何判断期权是平值***实值还是虚值

一招判断期权合约的实值、平值和虚值状态

在期权交易中，选择实值、平值还是虚值合约进行交易是十分重要的一步，但有些刚接触期权交易的投资者对此还不是特别熟悉，财顺期权小妹来和大家一起了解了解相关的概念。

期权合约的三种状态

根据标的证券现价与期权合约的行权价的关系，可将期权合约分为：实值期权、平值期权和虚值期权。

对于认购期权:

实值合约：指行权价低于标的证券现价的合约（行权价格<市价），两个价格间隔越远，实值越大。

平值合约：一般来说，行权价等于或最接近标的证券现价的合约(行权价格=市价)。

虚值合约：指行权价高于标的证券现价的合约（行权价格>市价），两个价格间隔越远，虚值越大。

我们举一个例子：

假设标的证券如今的交易价格为20元，行权价分别18元、20元、22元的认购期权合约分别属于实值期权、平值期权、虚值期权。

图文来源：百度【财顺期权】

假设投资者已经买入开仓行权价为18元的认购期权合约，标的证券的现价为20元。如果投资者可以马上行权，那么投资者就能以18元的价格买入标的证券，而标的证券的现价为20元，对投资者而言这笔行权操作就是有“实实在在”价值的，因此标的证券价格为20元时，行权价为18元的认购期权合约为实值期权合约。

当标的证券价格和认购期权合约行权价格都为20元时，对投资者而言，行权或不行权都一样，此时认购期权合约为平值合约。

当标的证券价格为20元，认购期权合约行权价格为22元时，作为认购期权的买方，肯定不会选择以22元的价格去买入证券，期权合约处于虚值状态。

从上述例子我们可以总结出一个判断期权合约处于哪种价值状态的方法：假设期权合约的买方马上行权，行权后，能给期权买家带来盈利的合约为实值期权；不亏不赚，为平值期权；亏损的，则为虚值期权。

那么，用此方法我们就非常容易可以知道，对于认沽期权来说，实值合约应是指行权价高于标的现价的合约，虚值合约指行权价低于于标的现价的合约，和认购期权刚好是反过来的。

三种状态对应的特征

了解了期权合约实值、平值、虚值的概念，我们来看一下三种状态各自的特征，以方便更加好地选择合约。

实值期权合约

实值期权合约单张价格比较高，市场剧烈变化时所呈现出来的杠杆率相对比较低。同时，时间流逝对实值期权合约价格的负面影响相对比较小，对投资者而言买入开仓实值期权合约属于相对稳健的选择。

平值期权合约

平值合约交易价格适中，杠杆效应适中，市场成交相对最活跃，同时时间流逝对平值期权合约的负面影响最明显，比较适合投资者短线交易。

虚值期权合约

虚值合约交易价格相对比较低，当市场出现剧烈波动时往往可以给投资者带来明显的杠杆效应，但是投资者买入开仓虚值合约，盈利条件比较高，交易胜率较低，因此投资者买入开仓虚值期权合约的仓位宜控制在自身风险承受能力范围之内。

财顺期权小妹提示

期权交易作为一种金融衍生品，其本身自带杠杠，波动相对也会较大。建议大家充值地了解期权的相关风险和知识，以方便更加好地进行期权交易。

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为什么这么多人选择50ETF期权

摘要：在2018年的市场行情中，金融市场的经济发展呈低迷的走势，让很多股民都损失了不少，有不少玩投资的小伙伴也发现，身边的很多股友都转移了战场，去上证50ETF期权的市场进行投资了，为什么如今更加多人去选择做期权交易了呢？主要是因为它有如下这几个优点。

图文来源：百度【财顺期权】

一、降低交易成本

因为上证50ETF期权自身的特性，它的杠杆性非常高，且是不对等的，这吸引了很多投资者来期权市场，毕竟只要花少量的资金，就可获得大盘股价变动带来的盈利。且在期权市场中，它的风险是固定知道的，即使投资者的资金发生了损失，先不说我们可及时止损减少损失来操作交易，我们产生的最大损失亦就是付出的权利金，并不会因此而影响别的资金，可提高它的运转率和使用率。

二、对冲风险

拿股票举例，不少股民都会长时间的把控自己持有的标的，这在股票中是常有的事情，不过一旦行情走势不行了，那么股票的下跌就会给股民们带来不小的损失。而期权则跟股票不一样，它可以双向交易，买涨买跌，如果判断大盘下跌，那就可以买入认沽期权合约，来作为行情下跌的对冲，避免损失，反而可以盈利。

三、增加收益

灵活运用策略来应对期权市场，顺着市场来调整自己的交易计划，可以避免不必要的损失。在期权市场中，不管大盘是上涨还是下跌，都有不一样的策略来应对，只要投资者掌握了交易的策略技巧，那就可以收益率增加。

四、低于市价的价格买入股票

这就要投资者来进行期权交易的策略了，如果投资者有了一只心仪的股票，不过认为如今股票的价格还是太高了，希望等股票价格在低一点再进行买入，那么投资者可以买入在目标股票价格附近的认沽期权。假如在行权日，股价低于现在的执行价格，那么投资者就可以以现在的执行价格来买入股票，进行行权，如果相反，那么这张期权合约就作废，投资者放弃行权，损失一小部分的资金。

期权交易是如今金融圈中一个非常好的投资方式，它的未来发展空间巨大，很有投资潜力，欢迎各位投资者进行期权投资。如果有兴趣了解更加多信息吗？关于的期权信息，请关注财顺期权。