上证50etf期权和上证50股指期权？上证50etf和上证50股指期货的区别

上证50etf和上证50股指期货的区别

1、波动性：

光从价格的角度来看，50ETF期权的波动性要远高于上证50股指期货，但如果考虑到期货保证金之类的话，两者对仓位的影响是差不多的。上证50股指期货的保证金要求为8%，真实的收益或亏损等于行情变动乘以保证金的倒数，所以真实的收益或亏损要乘以才行。

以2019年10月28日的行情为例，以十一月份到期的股指期货与股指期权为例，本月上证1911截止小编写文的时候涨幅为，实际损益为2.1%x=26.25%;同时，平值附近的上证50购11月购3000本月涨幅为10%左右。但是，就振幅而言，期权的振幅在100%以上，而股指期货本月的振幅不超过3%，即便算上损益也不超过。可见，期权的波动要大于期货。

2、最低交易资金：

股指期货所需交易资金是以点数来计算的，一点为300人民币，上证1911现价是3908点，算上8%的保证金，交易股指期货所需的资金为300x3908x8%=93792元，可见上证50股指期货所需的资金还是较大的。

50ETF期权最小交易单位为张，一张为10000份，现在1911期权中最贵的合约为元，该合约最低买入金额为10000x=4730元，即使是持仓量最大的平值合约，现价也只有不到元，2000元就能买入，除此以外还有许多几分钱，甚至几厘钱的合约。

3、流动性

从流动性来看股指期权期货的流动性要好于部分股指期权的部分合约，这是因为同标的股指期货只有到期月份不一样，而期期权要考虑到执行价格，因此有些合约价值非常低，这样就会缺乏流动性。

上证50ETF期权是什么

上证50ETF期权合约是首个正式在上交所上市交易。它是以上证50ETF指数基金为标的的期权合约。上证50指数是挑选上海证券市场最具代表性的50只核心蓝筹股组成的样本股，可综合反映A股市场行情。这亦是为何上证50指数和大盘走势基本一致的原因所在。

上证50ETF期权就是以上证50ETF为标的的期权合约。

合约性质就是支付小额费用（又名“权利金”，亦是交易期权合约的价格）后，获得未来某个特定时间或之前，以某个特定价格买入或卖出上证50ETF指数基金的权利。到期后可供选择行使该权利，获得差价收益；如果选择行使是亏钱的，自然也可供选择放弃不行使。

上证50ETF期权市场和A股市场相关性极高，其作为A股相关市场的避险和投资工具也最被广泛运用。

国内的期权品种也越来越完善，上交所和深交所近些年分别上市了各大指数的期权，含沪深300ETF期权、中证500ETF期权、创业板ETF期权以及股指期权和期货期权等，期权市场也会越来越大。

标的上证50ETF和大盘走势可认为一致，所以买卖期权合约本质上是自带杠杆的方式押注大盘涨跌，但其中策略应用空间巨大。

一、作为股市风险对冲下跌工具

对于股民来说，50ETF期权不仅仅可以单独投资，也可也做为一个很好的做空工具，用来对冲持股风险。炒股的人最不希望看到的就是大盘下跌，出现千股跌停这样的局面，但在中国的股市当中，做空工具还是非常缺乏的，而50ETF期权因为其双向交易的特点，不仅仅可以做空大盘，而且基本上可以对冲掉上证50指数的下跌风险。

在过去没有期权商品之前，碰到股市下跌，股民就只能被套、割肉或空仓观望。但现在，50ETF期权的认沽合约便起到了很好的对冲功能。

二，做单方向容易把控

50ETF期权亦是作为期权的一种，根据行权时间的不一样，会有不一样的合约，但一般来说，都是选择下月行权的合约，可供选择的也就几十个，不像选股，不会那么复杂，影响它走势的主要就是权重股以及标的，因为投资者可以发现，50ETF的变化，几乎和上证指数变化一致，所以简单说，上证指数涨了，50ETF涨，认购期权涨，上证指数跌了，50ETF跌，认沽期权跌，对于方向的把握会更加的清晰。

三、自带杠杆收益更加高

50ETF期权自带杠杆，小投入也可以获得大产出，50ETF期权的杠杆率在几十倍到几百倍不等。可能一提到杠杆，第一反应易被排斥，理解为风险的放大容易爆仓的可能，但是50ETF期权的杠杆与其他商品的杠杆有所不一样，做为期权的买方，其高杠杆率只表现在收益上，所需承受的最大风险亦就是所付出的权利金，而并不会出现爆仓的风险。对于之前有做过配资的股民来说，50ETF期权的高杠杆特性是商品自带的，而非外部因素加持的，更不需要个人支付高额的利息。

四、亏损有限风险更小

50ETF期权盈亏不对称，因为期权的买方理论上是风险有限而收益无限的。前面提到期权的高杠杆特性，虽然跟期货一样都是有杠杆，期货会有爆仓风险，但是期权是不会爆仓的，期权对于买方来说，支付完权利金后获得的是权利，期权有合约期限制，在合约期限内，买入开仓合约不会被强平更不会爆仓，可放心大胆持有。

五、盈利空间大

50ETF期权波动大，获利空间比股票大很多。标的50ETF涨跌1%的情况下，合约价格平均波动30-50%，甚至更加高，如果你看对了指数方向，并持有某一期权合约，那么这只合约也许会在一两周内给你带来十几倍或几十倍的本金利润。当天合约本金获利10倍的行情也时常发生。