金融市场的功能包括风险分散和规避金融市场的功能

简答题,金融市场

金融市场学简答题

1、金融市场的功能

（1）微观功能

①为各类主体获得及时的资金融通②为各主体提供支付结算（2）宏观功能

①聚敛功能

②配置功能③调节功能④反映功能

2、货币市场的风险特征

（1）期限短，流动性强，因此利率风险小且易于规避（2）变现容易，价格稳定，因此再投资风险亦比较小

（3）投资者声誉较好，因而违约风险小

（4）高效的流动性使投资者易于撤离市场，因而通胀风险与利率风险较小（5）一国的法律规章在短期内也不会频繁变动，所以政治风险不大

3、货币市场的交易特征

（1）虚拟市场，交易者们主要通过电话或计算机网络进行交易（2）进入障碍小，工具庞杂，交易途径多（3）商品价格稳定、流动性强、易变现

（4）由于交投异常活跃，一旦套利机会出现，巨额资金即刻蜂拥涌至，价格于瞬时之间即

得到调整，因此，货币市场也是非常有效率的市场

4、货币市场的构成

（1）同业拆借市场与回购协议市场

（2）票据市场包括：商业票据市场、银行承兑汇票市场、中央银行票据市场（3）货币市场共同基金

（4）大额可装让定期存单市场（5）短期政府债券市场

5、同业拆借市场的特征

（1）融通资金期限短，流动性高（2）利率由供求双方协定，随行就市（3）具有严格的市场准入条件

（4）技术先进、手续简单，成交时间短（5）信用交易且交易额较大

6、在回购协议市场上，决定利率的因素

（1）用于回购的证券质地。（2）期限长短。

（3）交割条件。

（4）货币市场中的其他子市场的利率水平。

7、票据的特点

（1）票据是一种完全有价证券（2）票据是一种设权证券（3）票据是一种要式证券（4）票据是一种流通证券

8、中央银行票据对市场的影响

（1）中央银行票据是央行调节货币供应量和短期利率的重要工具。

（2）如果形成每周操作的中央银行票据发行机制，将为中央银行票据二级市场的交易提供基础。

（3）中央银行票据将成为各家资金富裕机构运用临时资金头寸的重要工具。

（4）中央银行票据和正回购相比有较好的流动性，所以许多以前未积极参与央行正回购操

作的机构将会因中央银行票据具有较强的流动性而增加参与力度。

9、债券信用评级的功能和作用

（1）揭示债务发行人的信用风险，降低交易成本。

（2）信用评级是金融市场上的“身份证”与“通行证”。良好的信用等级可以提升政府与企业

的声誉，信用等级的高低决定了融资成本和融资数量。（3）改善经营管理的外在压力和内在动力。企业信用等级向社会公告，这就对企业有一定

压力，将促进企业为获得优良等级而改善经营管理。

（4）信用评级还可协助政府部门加强市场监管，有效防范金融风险。各国的监管经验表明，

政府监管部门采用信用评级结果的做法，有助于提高信息透明度，有效防范金融风险。

10、债券评级的主要内容

（1）经营环境

（2）法人治理结构与内部风险管理体制（3）主要风险与管理

主要考察发行公司的信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险及其他风险①定性分析与定量分析方法②流动性风险③市场风险

（4）财务分析

考察公司的财务状况：①盈利能力②偿债能力③杠杆比率

④流动性比率⑤现金流对总负债比率

（5）债权保护条款

11、股票市场的分类

（1）按市场的组织形式分类

①交易所市场②场外市场③第三市场④第四市场（2）按照交易的地域及范围

①区域性市场②全国性市场③国际性市场

12、股票市场的功能

（1）直接融资与投资功能（2）优化资源配置功能（3）价格发现功能

（4）风险的分散与转移功能（5）信息传递功能（6）宏观调控功能

（7）独特的监督管理机制

13、汇率的影响因素

（1）宏观经济因素

①国际收支状况②相对利率水平③相对通货膨胀率④经济增长率⑤国内经济结构

（2）政治因素

①政治环境②宏观经济政策③汇率政策④利率政策⑤外汇干预政策（3）市场因素

①市场预期心理②投机活动

14、证券投资基金的特点

（1）集合理财、专业管理（2）组合投资、分散风险（3）利益共享、风险共担（4）严格监管、信息透明（5）独立托管、保障安全

15、证券投资基金的基本类型

（1）组织形式不同：公司型基金、契约型基金（2）运作方式不同：封闭式基金、开放式基

（3）投资对象不同：股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金（4）投资目标不同：成长型基金、收入型基金和平衡型基金（5）投资理念不同：主动型基金和被动（指数）型基金（6）募集方式不同：公募基金和私募基金

（7）基金的资金来源和用途的同：在岸基金和离岸基金

（8）ETF：指可以在债权交易所上市交易的开放式基金

LOF：发行结束后，既可在一级市场办理日常的申购赎回，又可在证券交易所进行实

时交易，还可以在一、二级市场上进行套利的开放式基金

（9）特殊类型基金：系列基金、基金中的基金、保本基金、对冲基金

16、金融远期与金融期货的区别

（1）在交易所内集中交易（2）合约标准化

（3）保证金与逐日结算（4）交易的参考者

金融市场的功能

（1）资源配置与转化功能

金融市场通过收益率的差异和上下波动，通过市场上优胜劣汰的竞争以及对有价证券价格的影响，能够引导资金流向最需要的地方，流向那些经营管理好、产品畅销、有发展前途的经济单位；

（2）价格发现功能

金融市场金融产品的价格是所有参与市场交易的经济主体对这些产品未来收益预期的体现；

（3）风险分散和规避功能

由于市场行情变化多端，资金供给者在为闲置资金寻求出路的同时，首先要保证资金的安全；（4）宏观调控传导功能。现代金融市场是中央银行实施宏观金融调控的场所。

拓展资料：

金融市场又称为资金市场，包括货币市场和资本市场，是资金融通市场。所谓资金融通，是指在经济运行过程中，资金供求双方运用各种金融工具调节资金盈余的活动，是所有金融交易活动的总称。

在金融市场上交易的是各种金融工具，如股票、债券、储蓄存单等。资金融通简称为融资，一般分为直接融资和间接融资两种。直接融资是资金供求双方直接进行资金融通的活动，也就是资金需求者直接通过金融市场向社会上有资金盈余的机构和个人筹资；与此对应，间接融资则是指通过银行所进行的资金融通活动，也就是资金需求者采取向银行等金融中介机构申请贷款的方式筹资。

金融市场对经济活动的各个方面都有着直接的深刻影响，如个人财富、企业的经营、经济运行的效率，都直接取决于金融市场的活动。

金融市场的构成十分复杂，它是由许多不同的市场组成的一个庞大体系。但是，一般根据金融市场上交易工具的期限，把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。

货币市场是融通短期（一年以内）资金的市场，资本市场是融通长期（一年以上）资金的市场。货币市场和资本市场又可以进一步分为若干不同的子市场。

货币市场包括金融同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场等。资本市场包括中长期信贷市场和证券市场。中长期信贷市场是金融机构与工商企业之间的贷款市场；证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、基金市场、保险市场、融资租赁市场等。

和其他市场相比，金融市场具有自己独特的特征：

第一，金融市场是以资金为交易对象的市场。

第二，金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。

第三，金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场。