证券公司另类投资子公司管理规范每家证券公司设立的另类子公司原则上不超过几家

(pta远程实习)扒扒另类子公司——另类子公司VS券商直投

了解另类投资子公司与券商直投的差异，对于刚毕业的求职者来说至关重要。本文将深入探讨券商另类子公司及其与券商直投的区别。

券商另类子公司是证券公司基于特定法规设立的子公司，主要涉及自营业务之外的金融产品、股权等另类投资。此类投资相对证券公司的股票、债券等业务而言，风险更高，涵盖了衍生融资产品、量化投资交易、股权质押融资、过桥贷款、房地产融资、艺术品/红酒等领域。在2018年，另类投资成为证券公司的重要收入来源，尤其在科创板推出后，券商另类子公司的业绩显著增长。

相较于券商直投，券商另类子公司在业务范围和优势上更为突出。直投业务在早期多与保荐结合，但在16年新规发布后，直投业务受到限制，包括资金来源和风控要求等。直投业务流程包括募投管退，其中募集阶段压力较大，投后管理也较为复杂，退出过程相对困难。而券商另类子公司则在业务领域上进行适当优化，并在战略配售制度上有所创新，如参与科创板跟投制度，为券商另类子公司带来业绩增长的东风。

在当前市场环境下，另类子公司成为券商的最佳选择。一方面，科创板跟投制度的实施，增厚了券商另类子公司的业绩，使得另类子公司在市场中占据优势地位。另一方面，另类子公司不存在募资压力，项目获取和资金分配更为灵活，这使得其在与其他市场相比时具有明显优势。同时，中证协对另类子公司业务范围和风险隔离制度的修订，进一步规范了另类子公司的运作，提高了合规性和风控水平。

综上所述，券商另类子公司与券商直投在业务范围、风险控制和市场机遇上存在显著差异。随着市场环境的变化和政策的调整，券商另类子公司在提供差异化服务、拓宽业务领域和优化风险控制方面展现出明显优势，成为券商在投资领域的重要选择。

每家证券公司设立的另类子公司原则上不超过几家

每家证券公司设立的另类子公司原则上不超过1家。

证券公司是指的提供证券经营服务的企业，近些年来随着证券行业的发展，很多证券公司都开设了很多子公司，但随之而来的问题也有很多，所以政府也出台了相关的规定对证券公司的子公司问题进行管理。

各证券公司应当明确各类子公司的经营边界，不得开展非金融业务。一类业务原则上只能设立一个子公司经营，子公司应当专业运营，不得兼营。私募基金子公司限于从事私募股权投资基金业务和其他私募基金业务；另类子公司从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品、股权等另类投资业务，不得从事投资业务以外的业务；证券公司设立子公司提供其他非证券类的金融服务的，参照《另类投资子公司管理规范》管理。

1.证券公司设立子公司条件：证券公司设立子公司，应当符合下列审慎性要求：

1）最近12个月各项风险控制指标持续符合规定标准，最近1年净资本不低于12亿元人民币；

2）具备健全的公司治理结构、完善的风险管理制度和内部控制机制，能够有效防范证券公司与其子公司之间出现风险传递和利益冲突；

3）具备较强的经营管理能力，设立子公司经营证券经纪、证券承销与保荐或者证券资产管理业务的，最近1年公司经营该业务的市场占有率不低于行业中等水平；

4）中国证监会的其他要求。

2.证券公司的业务规则有：业务风险隔离制度、证券自营规则、自主经营的权利、客户资金的管理。《证券法》第139条规定，证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。具体办法和实施步骤由国务院规定。