认购期权的买方结束合约的方式不包括期权的类型

期权头寸了结方式有哪些

期权一共有三种了结持仓的方式，下面来解读下买方和卖方都是通过什么方式来结算持仓的？

对于期权买方来说有三种了结方式：

一、平仓

直接将持有的期权平仓，买入看涨期权或买入看跌期权的持有者卖出平仓。举个例子，投资者持有1手SR2101-C-4900，开仓价格是230，即付出权利金2300元，最终以270的价格平仓，盈利（270-230）10*=400元。

二、行权

美式期权可以在期权合约到期日前的任一交易日行权，欧式期权只能在期权合约到期日当天行权。行权后期权买方获得相应的期货多头头寸或者空头头寸。

例如，投资者持有1手SR2101-C-4900，开仓价格是230，即付出权利金2300元，在期权到期日前选择行权，那么投资者以4900的价格获得白糖2101期货合约多单。如果当时的期货价格为5200，那么投资者平仓的盈利情况是（5200-4900-230）*10=700元。

三、放弃行权

当投资者持有的期权在到期时为虚值期权或者行权后仍然覆盖不了付出的权利金成本时，投资者会选择不行权。如果既不行权也不平仓，那么到期后期权合约自然就没有了。

对于期权卖方来说主要有两种了结方式：

一、平仓

直接将持有的期权平仓，卖出看涨期权或卖出看跌期权的持有者买入平仓。举个例子，投资者卖出开仓1手SR2101-C-4900，开仓价格是280，即获得权利金2800元，最终以250的价格买入平仓，盈利（280-250）10*=300元。

二、履行行权义务

当买方提出行权申请后，期权卖方有履行行权的义务，看涨期权卖方获得相应的期货空头头寸，看跌期权卖方获得多头头寸。

例如，投资者卖出1手SR2101-P-5100，开仓价格是300，即收获权利金3000元，如果买方行权，那么投资者以5100的价格获得白糖2101期货合约多单。如果行权后的期货价格为5250，那么投资者平仓期货的盈利情况是（5100-5250+300）*10=1500元。

期权是如何进行结算的呢？

4个回答

#热议#应届生在签三方时要注意什么？

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期权小越女

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对于期权买方来说有三种了结方式：

一、平仓

直接持有的期权平仓，买入看涨期权或买入看跌期权的持有者卖出平仓。举个例子，投资者持有1手SR2101-C-4900，开仓价格是230，即付出权利金2300元，最终以270的价格平仓，盈利（270-230）10*=400元。

二、行权

美式期权可以在期权合约到期日前的任一交易日行权，欧式期权只能在期权合约到期日当天行权。行权后期权买方获得相应的期货多头头寸或者空头头寸。例如，投资者持有1手SR2101-C-4900，开仓价格是230，即付出权利金2300元，在期权到期日前选择行权，那么投资者以4900的价格获得白糖2101期货合约多单。如果当时的期货价格为5200，那么投资者平仓的盈利情况是（5200-4900-230）*10=700元。

三、放弃行权

对于期权卖方来说主要有两种了结方式：

一、平仓

二、履行行权义务

当买方提出行权申请后，期权卖方有履行行权的义务，看涨期权卖方获得相应的期货空头头寸，看跌期权卖方获得多头头寸。例如，投资者卖出1手SR2101-P-5100，开仓价格是300，即收获权利金3000元，如果买方行权，那么投资者以5100的价格获得白糖2101期货合约多单。如果行权后的期货价格为5250，那么投资者平仓期货的盈利情况是（5100-5250+300）*10=1500元。

期权进行结算时需要注意的事项

首先，期权结算是对期权交易保证金、权利金、交易手续费及行权等业务进行结算。我们在这个过程中，需要注意结算账户、期权结算价、权利金及保证金收付等问题。

01账户及事项

客户的期权交易与期货交易共用一个账户。期权买方支付权利金，不交纳交易保证金，期权卖方收取权利金，交纳交易保证金。结算包括权利金划转、保证金收取，手续费收取和行权结算等事项。

期权空头获得期权费，将损益曲线向上平移得到盈亏线，上移幅度为期权费。

02期权结算价

与期货结算价相似，期权结算价主要用于计算期权卖方保证金的收取，确定下一交易日期权的涨跌停板价。与期货结算价不同，期权结算价不作为每日盈亏划转的依据。期权合约结算价的计算方法为：

（一）除最后交易日外，交易所根据隐含波动率确定各期权合约的理论价，作为当日结算价；

（二）最后交易日，期权合约结算价计算公式为：

看涨期权（买权）结算价=Max（标的物结算价-行权价格，0）；看跌期权（卖权）结算价=Max（行权价格-标的物结算价，0）；

（三）期权价格明显不合理时，交易所可以调整期权合约结算价。

03权利金、保证金收付

交易时，交易所对买方按照其报价冻结权利金，按照期权成交价划出权利金给卖方，对卖方按照期权、期货上一日结算价冻结和收取交易保证金。

结算时，交易所按照当日期权、期货结算价重新计算并收取卖方交易保证金。组合指令生成组合持仓的，开仓时，按相应组合保证金优惠标准收取交易保证金；会员、客户可在交易期间将符合条件的历史期权持仓（非组合指令下单）确认为跨式或宽跨式组合持仓；交易所结算时将符合条件的期权和期货持仓自动确认为备兑组合持仓。当日结算时，交易所对上述后两类确认的组合持仓，按相应优惠标准重新计算交易保证金。

期权的类型

1、买方期权一般指看涨期权。看涨期权（calloption）又称认购期权，买进期权，买方期权，买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。

2、卖方期权一般指看跌期权。看跌期权又称“认沽期权”，“卖出期权”或“敲出”，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。客户购入卖出期权后，有权在规定的日期或期限内，按契约规定的价格、数量向“卖出期权”的卖出者卖出某种有价证券。其使用的范围，一般说来，只有在证券行市有下跌的趋势时，人们才乐意购买卖出期权。因为，在卖出期权的有效期内，只有当证券价格下跌到一定程度后，买主行使期权才能获利。例如，某客户买了某股票的卖出期权，有效期为2个月，每股协议价格为100元，数量为100股，期权费为每股10元。在这2个月内，如果股票价格下跌到每股50元时，客户行使期权卖出股票。这时该股票每股市价与协议价的差价为50元，扣掉期权费10元，每股可获利40元(经纪人佣金等费用暂且不计)。100股可获利4000元。另外，由于期权对买主来说是可转让的，因此，如果该股票行市看跌，造成卖出期权费上涨时，客户可以直接卖掉期权，这样他不仅赚取了前后期权费的差价，而且还转移了该股票行市突然回升的风险。但如果该股票行市在这2个月内保持了每股100元的水平，没有下跌，甚至还逐步回升，这时，客户行使期权，卖出股票或转让期权，非但无利可图，而且还要损失期权费。因此，卖出期权一般只是在证券行市看跌时使用。

温馨提示：

1、以上信息仅供参考；

2、所有金融类衍生品的投资都具有风险性，对于投资者的金融风险管理能力有着较高的要求，不适合没有专业金融知识的投资者。除了基础的金融知识外，投资者还应做到自身风险承受的控制，不可盲目的进行投资。

应答时间：2020-12-24，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

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