认沽期权和认购期权的收益怎么算(认购期权和认沽期权区别)

期权怎么算盈亏

期权的盈亏主要分为两种情况：第一种情况，提前平仓情况下的盈亏计算：平仓权利金额减去开仓权利金额。第二种情况：持有到期行权盈亏计算：平仓盈亏减去权利金。（手续费除外）

（1）提前平仓盈亏计算：

盈亏计算

假设，开盘在0.0159附近买入30张50ETF购2月2500期权合约，然后在0.0259卖出平仓30张50ETF购2月2500期权合约，合约乘数是10000，那么盈亏是如何计算的，能够赚多少钱？收益率是多少？

盈利=（0.0259-0.0159）X10000X30=3000元；收益率=3000/4770=63%.

（2）持有到期，行权后盈亏计算：（只有到期为实值期权才会行权，此时对买方有利，可以行权，为虚值期权，则不行权，放弃权利）

行权价2300认购期权

假设，开盘在0.1559买入开仓30张50ETF购2月2300期权合约，持有到期日行权之后，50ETF的市价为2.500元，能够赚多少钱呢？

买入开仓的权利金=0.1559x10000x30=46770元。

平仓盈亏：（2.500-2.300）x10000x30=60000元。

行权后的盈亏=60000-46770=13230元。

一般情况下，是不持有到期，提前进行平仓的，很少出现持有到期，进行行权，而是提前获利了结，平仓离场。

期权知识@期权酱

对期权交易新手来说，在震荡行情里是最难操作的：一是新手开始都会选择便宜的合约；二是频繁交易又抓不准节奏；三是不设置止盈止损，这三项都是亏损的致命伤。

致命伤之一

选择便宜的合约

便宜的合约，指的是虚值合约，虚值越深，权利金越便宜。

虚值合约权利金成本便宜，杠杆率大，但它只有时间价值，行权价远离标的价格，只有当标的发生有利方向大幅波动时，才有利润产出，波动越大，盈利越大。

如果只是小幅上涨（下跌），由于时间价值流失的关系便出现即使方向正确还不赚钱的情况。越是深度虚值对应行情波动要求便越大，虚值合约到期归零风险也越大。

因此，虚值合约作为纯博弈高风险的投资策略，谨慎买入。

期权杠杆特性源自产品设计机制本身，每张50ETF期权对应资金要求低，投资者入市交易的资金需求少。此外，期权权利方可在控制最大损失的同时，享受杠杆交易带来的好处。因此，对于资金规模和风险承受能力有限的投资者，可优先考虑选择使用期权产品。

致命伤之二

频繁交易又抓不准节奏

很多期权新手投资者，在看不清方向或者抓不准节奏的时候急着交易，往往会频繁犯错而导致权利金亏损，所以一定先看准方向，然后选择正确合约，最后记得别扛单。

因为50ETF期权的特点是高收益高风险，所以在交易过程中，及时止损是很重要的。

致命伤之三

不设置止盈止损

在期权市场上做错以后的唯一选择就是立刻承认错误和纠正错误，而及时止损是承认错误和纠正错误的关键方式，止损目的是控制风险。

在期权的交易市场中，止盈止损要果断迅速。如果有盈利，可以先让一部分落袋为安，剩下的一部分可以适时操作，为的是不错过后面的行情；如果行情朝着不利方向发展且迅速持续的话，不够果断止损会错过时机，亏损会越来越大，最终会导致利润大幅回撤或亏损。

尤其开仓虚值合约想要博取更大杠杆收益时，一旦方向做错，虚值合约的下跌幅度往往更大，并且虚值程度不断加深，如果期待价格能够回来需要行情更大的波动，可实际上行情绝大多数不会如你所愿，虚值合约最后将面临更大的到期归零风险，所以该止损时应果断止损。

（1）盈亏平衡止损

当你看到账户的利润在不断回撤，且标的波动不是朝着对自己有利方向发展时，采取“一键平仓”对持有的合约进行止盈止损，以保证总体资金成本在成本线，先停下来冷静一下，择机再进场。

（2）亏损定额止损

先设置一个亏损比例，当你的账户总体持仓亏损到设定的比例或超过了这个比例就果断平仓止损。

定额止损是强制性的，不考虑未来的走势，只要到了设定的止损位置，比如说总体资金亏损15-30%，也可以根据经验或市场行情来设置这个比例，一旦达到这个比例立马执行。

（3）按时间止损

因为期权是有到期时间的，当标的走势比较平稳，到期日越是接近时，部分虚值或深度虚值期权实际上是很难回的来的，更别说是盈利。

通常的情况下，距离到期日还剩5个交易日就应该止盈止损，或转移下个月合约，除非是想博弈末日轮行情。

认购期权和认沽期权区别

期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约，这种合约根据权利的不同被分为两种：认购期权和认沽期权。

认购期权就好比是一张购物券，你有权在未来某个时间以事先约定的价格购买一定数量的股票，就像使用购物券购物一样。这给了你在未来享有购买的选择权，无论股价如何波动。

而认沽期权则相当于一个“出售券”，它赋予你在未来某个时间以事先约定的价格将一定数量的股票卖给他人的义务。这就像你拥有了一张可以在未来卖出商品的券。

简而言之，认购期权给了你在未来以固定价格买入股票的选择权，而认沽期权则给了你在未来以固定价格卖出股票的义务权。

国内第一支上市的期权品种就是上证50ETF期权，它的标的物就是上证50ETF。这是指上证50ETF，是一种股票型基金，专门跟踪上证50指数。它采用完全复制策略，即按照上证50指数的成分股及其权重，构建一个股票投资组合。

简单来说，你投资上证50ETF就相当于购买了上海证券交易所选取的50只权重股和绩优蓝筹股的组合。由于是股票型基金，其收益和风险相对较高，但相对于其他股票基金而言，风险较低，收益中等甚至较高。

完全复制策略意味着基金会精确地按照上证50指数的成分股和权重进行投资，以追踪指数的表现。基金会购买成分股，并根据指数的变化进行相应调整。如果无法购买到足够数量的某些股票，基金经理可能会采取其他合理的方式进行替代。

总之，上证50ETF的表现基本上与上证50指数趋势一致。

@期权酱

50ETF期权

50ETF期权，简单来说，是以跟踪上证50指数的ETF为标的的期权。初始引入这个股票期权的目的主要是为了推动金融衍生品的发展，丰富金融市场的交易品种。引入期权工具的同时，旨在为市场提供一种有效的风险管理工具，有助于减缓市场波动，促进资本市场的健康稳定发展。

有了50ETF期权，它起到了一个风险转移，对冲的一个作用。

深入了解什么是认购期权和认沽期权？

认购期权

认购期权持有人有权在指定的时期内，以指定价格买入一定数量的标的资产。

购买认购期权的人无需强制购买股票，因为这只是他的权利；而卖出认购期权的人则有义务履行，在需要时卖出其手中的股票。

以一个实例来说明：假设你对某A股公司的股票持看涨观点，而该股票当前价格为100元。你找到了一位持有这支股票的朋友，并与其签订了一份协议。你支付了他5元，在一个月后，如果股票涨到105元，你有权要求他按照协议的执行价格将股票卖给你。在这个例子中，你购买的是认购期权。

你的朋友认为股票根本不会涨到105元或更高，仔细考虑后，他欣然答应了你的提议，并接收了你支付的5元。此时，他是卖出认购期权的一方。

一个月后，股票涨到了110元，你有权行使认购期权，而你的朋友则必须按照协议将股票卖给你，并收取相应的费用。在这个过程中，卖方需履行其义务，确保交易正常进行。尽管卖方可能因为市场变化而感到遗憾，但他需要遵循合同规定，执行协议。

认沽期权

认沽期权的“沽”指的是看跌期权。认沽期权是指期权的购买人在期权合约有效期内或行权时，拥有按照执行价格卖出一定数量标的物的权利，而卖出认沽期权的人则有义务履行卖出标的物的责任。

举例来说，假设你对某A股公司的股票持看跌观点，而该股票当前价格为100元。你找到了一位持有这支股票的朋友，并与其签订了一份协议。你支付了他5元，在一个月后，如果股票跌到90元，你有权要求他按照协议的执行价格将股票卖给你。在这个例子中，你购买的是认沽期权。

你的朋友认为股票根本不会跌到90元，仔细考虑后，他欣然答应了你的提议，并接收了你支付的5元。此时，他是卖出认沽期权的一方。

一个月后，股票确实跌到了90元，此时你有权行使认沽期权，而你的朋友则必须按照协议将股票卖给你，并收取相应的费用。在这个过程中，卖方要履行其义务，确保交易的正常进行。

以上就是期权酱整理的关于认购和认沽期权的基本介绍了，感谢观看。

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