期货白银06合约和12合约基差，期货合约基差是什么意思

期货合约基差是什么意思

期货合约基差(Basis)指的是期货合约价格与该期货合约的标的实物价格之间的差额。

具体来说:

基差=期货价格-标的实物价格

基差的存在主要有以下几个原因:

1.运输成本

实物交割需要付出运输费用,这部分成本会体现在期货合约价格中,导致期货价格高于实物价格。

2.储藏成本

持有实物期间需要支付仓储费用、利息费用等,这些也会被计入期货价格。

3.供需关系

期货市场和现货市场的供需关系不同,会导致两个市场的价格出现偏离。

4.基差交易

投资者和套利者根据期现货价格差异进行基差交易,从而影响市场价格。

基差在不同时间和不同商品存在正值或负值,投资者可根据基差水平对期货合约的理论价值做出判断。基差过高时可考虑做空期货,基差过低时可考虑做多期货。基差回归均值是期货合约临近交割时的常见行为。

很多对冲基金和投资机构都会利用期货合约的基差去寻找套利交易机会。因此,基差在期货市场的风险管理和套利交易中是很重要的。

基差大小与期货的关系

基差大小与期货的关系：

1、基差加上期货价格等于现货价格。

2、基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。

3、它的计算方法是现货价格减去期货价格。

4、若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。

5、基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。

拓展资料

基差的影响分为三种市场条件，分别是当基差为负、当基差为正以及基差为零的情况：

1、基差为负值的市场正常情况：在正常的商品供需的情况下，参考价格的持有成本和风险原因使得基差通常为负值，即现货价格应小于商品的期货价格；

2、基差为正值的市场倒置情况：当市场出现商品供应短缺、供不应求的情况时，现货价格高于期货价格；

3、基差为零的市场情况：随着期货合约临近交割日期，基差越来越接近于零。

期货中基差的形成原因，变化规律及其作用正常的情况下，期货的价格是大于现货价格的（主要是仓储费），那么他们之间的价差（基差）应该是维持在一个合理的水平。基差出人意料的增大或缩小，说明此时的基差是不合理的，根据期货市场的价格发现的功能，这一不合理的价格一定会慢慢的趋于合理，也就是说两者的基差必然会变小。

基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。也就是说，基差包含两个成分：“时间和空间”，运输成本反映着现货市场与期货市场间的时间因素。即两个不同交割月份间的持有成本，它反映着持有成本或储蓄某一商品由某一段时间至另一时间的成本，包括储藏空间，利息与保险费。储藏费用是储存商品所支付的实际支出，它一般随时间与地区而异；利息是储存商品所需的资本成本，利息费用将随利率的上涨而变动;保险费用是为保险储存商品的费用。反映持有成本的那部分基差随时间而变动；时间越长持有成本越大。由于期货契约只有交割性，到期后卖方应将商品给买方。

期货是一种跨越时间的交易方式，买卖双方通过签订合约，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。期货集中在期货交易所，以标准化合约进行买卖，有的期货合约可通过柜台交易进行买卖，称为场外交易合约。按标的物种类划分，期货可分为商品期货与金融期货两大类。